期权市场的最新动向显示，在美联储官员接连发表鸽派言论和中东紧张局势不断升温的背景下，交易员们加大了对10年期美债收益率将跌至4月份以来最低水平的期权押注。
这些押注的焦点目前集中在8月到期的美国10年期国债期权上，上周五和本周一已吸引了至少3800万美元权利金。这些头寸旨在对冲10年期美债收益率在未来几周从当前约4.3%跌至4%的风险。
如此幅度的暴跌将使这一“全球资产定价之锚”降至4月2日以来的最低点——当时美国总统特朗普意外宣布将对美国贸易伙伴征收高额关税同花顺配资，引发了美国股债汇市场的剧烈动荡。
而若这一押注成功兑现，也将标志着10年期美债收益率从5月逾4.6%的峰值出现急剧逆转，当时对美国等主要经济体政府支出加剧的担忧，曾推动了长债收益率的飙升。
这些美债看涨期权的主要动力，似乎来自美联储官员近来的鸽派表态。美联储理事沃勒和负责监管事务的副主席鲍曼，过去几天先后表态将支持美联储最早在7月降息。
尽管美联储主席鲍威尔上周表示需对进一步宽松保持耐心同花顺配资，同时密切关注关税对经济的影响——他周二在国会作证时重申了这一立场，但交易员已将进一步降息的预期纳入了收益率曲线前端的押注。
目前利率掉期合约的定价显示，美联储今年剩余四次会议的累计宽松幅度预计为60个基点，较一周前增加了15个基点。
整体来看，上述期权押注的主要活动发生在周五和周一。随着特朗普宣布伊朗与以色列在冲突一周多后达成停火，美债收益率已连续数日随国际油价出现大幅回落。
其中，8月到期的10年期看涨期权未平仓头寸自上周五以来激增。周一一笔针对113.00执行价(相当于约4%收益率)的交易支付了近1000万美元的权利金。最新未平仓数据显示，自上周五以来的买盘基本都为新建风险敞口，而非回补现有仓位。
周二公布的美国消费者信心指数意外疲软，也进一步支撑了上述期权头寸，并在现货市场上推动10年期美债收益率跌破4.3%，创下了自5月初以来的最低水平。
DRW Trading Group策略师Lou Brien表示，油价的持续下挫和远逊于预期的消费者信心指数，都是有助于美债市场的消息。"
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